6月5日(木) 分　トリシエECB総裁・7月小幅利上げの可能性、ECB政策金利4.00％据え置き、BOE5.00％据え置き、RBNZ8.25％据え置き・年内利下げの可能性、ドル円106円、ユーロ円165円のせ、AUD/NZD 1.25、ユーロ高・円安・債権安

RBNZ声明文・ボラード総裁
今年利下げする可能性ある。 景気は予測よりも弱い。 インフレは景気減速により抑制へ。 家計支出の低迷が経済成長を減速へ。 2008年下半期の年率インフレは4.6％、2009年下半期は4.1％の見込み。 2009年3月までの年率GDPは0.9％、2010年3月までは1.4％の見込み。 インフレ率は第3四半期に4.7％でピークとなる見通し。 弱い経済指標が更にNZドルの下落に繋がる可能性。 インフレは執拗であり、中期的見通しを注視する必要。 インフレ率は2010年始めに3％へと減速する見込み。 リセッション(景気後退)の可能性はあるが、予想はしていない。 政府による減税は成長減速を幾分相殺するが、同時にインフレ圧力に。 利下げの時期は以前に描いていたよりも早くなった。 インフレ期待は十分抑制されている。 通貨安は経済に恩恵。 ニュージーランドドルの劇的な下落は望んでいない。 RBNZはニュージーランドドルドルの下落を支持するわけではない。 ニュージーランドドル下落はインフレ要因。 ニュージーランドドルが大幅下落したときは対処が必要。 利下げの時期は経済・インフレ・通貨動向次第。

ブラジル中銀 ： 政策金利を11.75％から12.25％に引き上げ。

ロックハート・アトランタ連銀総裁
米国、1990年代の日本のような長期景気低迷に陥らないと予想。 米国の金融システムの透明性の欠如は1990年代の日本の状況と似ている、不安を抱かせる。 当初の優先事項として、透明性の向上を他の改革とともに実施する必要。

ドル人民元基準レート 1$=6.9394元。

与謝野前官房長官
数パーセントの消費税上げは必要。 財政が本当に立ち直るのは、2050年ごろ。 洞爺湖サミットでは、世界的インフレ懸念も話し合うべき。 海外要因で、日本にとって避けがたい物価上昇になりつつある。

日経平均14341.12(-94.45)円。

ドル円、106円のせ。

トリシェECB総裁：記者会見
インフレに対するリスクは増大した。 原油と食料品価格によりインフレは上昇。 インフレは引き続き高水準。 物価安定に対するリスクは更に増大した。 マネーと信用の伸びは非常に力強い。 経済ファンダメンタルズは健全。 物価安定が優先目標だ。 ECBは全ての推移をモニターしている。 ECBは極めて高い注意体勢にある(heightened alertness)。 第1四半期GDP、予想を上回った。 冬季の温暖な気候が第1四半期の建設を押し上げた。 第1四半期のGDPは第2四半期に相殺されるだろう。 第1・第2四半期を総合的にみるべき。 設備投資が成長をサポートしている。 設備稼働率は引き続き堅調だ。 雇用は拡大、失業率は低下した。 2008年の成長見通しは第1四半期GDPを反映。 見通しを取り巻く不透明さは引き続き高い。 成長見通しに対するリスクは下向きが優勢。 エネルギーと食料品価格がダウンサイドリスクをもたらす。 エネルギーと食料品価格の高騰が消費を抑制へ。 物価の上振れ圧力はより執拗に。 インフレは当面3％を超えて推移。 インフレは予測よりも執拗だ。 賃金は予想よりも上昇へ。 ECBは賃金動向を注視している。 インフレ期待を抑制すべきだ。 2次的影響は広範に渡って回避すべき。 家計の借り入れ鈍化、短期金利の上昇や住宅市場の冷え込みを反映。 家計・非金融機関への銀行融資、混乱の影響をあまり受けていない。 経済指標、緩やかながら成長が続いていることを示している。 企業融資の伸びは非常に力強い。 金融分析は物価の上振れリスクを指摘している。 ECBは必要に応じて適宜行動する。 慎重な財政政策がインフレを限定的に。 商品価格に対し税金を使うべきでない。

ECBスタッフ予想
2008年ユーロ圏GDP伸び率見通しは1.5～2.1％、3月予測は1.3～2.1％。 2009年ユーロ圏GDP伸び率見通しは1.0～2.0％、3月予測は1.3～2.3％。 2008年ユーロ圏インフレ率見通しは3.2～3.6％、3月予測は2.6～3.2％。 2009年ユーロ圏インフレ率見通しは1.8～3.0％、3月予測は1.5～2.7％。

トリシェECB総裁：質疑応答
ECBはデータ、見通しを熟考した。 今日の理事会では意見が分かれた。 委員会での議論は率直だった。 1名の委員が利上げを要請した。 来月に利上げを行なう可能性を排除しない。 複数の委員は将来的な利上げを要請。 複数の委員、利上げの必要性はないと言及。 利上げは可能性であり、確かなものではない。 委員会のコンセンサスは据え置きだった。 バーナンキFRB議長によるドルへの言及は重要なものだ。 バーナンキ議長は「強いドルは米国の国益」と言っている。 ECBはスタッフによる見通しを保証しない。 スタッフによる見通しは非常に重要な要素だ。 物価安定に対するリスクは増大した。 ECBは中期的な物価安定をもたらす必要ある。 中期的とは18ヶ月～2年だ。 EURIBORの原理体系は調整された、質には疑う余地ない。 マーケットのリアルタイムな動きにはコメントしない。 7月の利上げはあくまで可能性であり、確かなものではない。 金融政策に対する事前約束は決してしない。 1970年台のオイルショックと類似性見える。 中期的にインフレを減速させる必要。 更なる構造改革が生産性を促進させるだろう。 ECBは後手に回っていない。 金融分析は政策決定にとって非常に重要な柱だ。 インフレ期待は抑制されている。 複数の委員は本日での利上げを要請した。 次回理事会で小幅な変更を行う可能性、小幅な金利の変更幅とは0.25％だ。 本日の据え置きは良い決定だった。 本日利上げしなかったのは、まずは「高まった注意(high alert)」を知らしめるためだ。 前回のECB理事会。

コーンFRB副議長
金融機関は評価損と巨額な信用コストに直面している。 金融機関は融資の質悪化に直面している。 金融機関の引き当ては不良資産のペースに追いついていない。 問題は消費者ローンにも波及。 住宅価格が下落する限り、様々なローンの損失は増加する可能性。 ダウンサイドリスクに備えて、金融機関はより資本を使用すべき。 不動産市場はなお緊張が続いており、差し押さえはその緊張を増加させる。

スイスフラン円、102円のせ。

AUD/NZD、1.25のせ。

ウェーバー・独連銀総裁
ECBは高いインフレを懸念している。 物価は広範囲にわたって上昇している。 本日、ECBは市場にシグナルを送った。 事前約束は決してしないが、見通しは明らかだ。

IMF
ドルは中期的に妥当な水準に近づいているが、まだ幾分高い。 ユーロは中期的には割高な水準。 円は割安な水準にある。 ECBの本日の据え置きは適切だ。

ラッカー・リッチモンド連銀総裁
米経済が急速に減速するリスクは後退。 インフレは不快なほど高い。 FRBが利上げすべきかどうかは今後の指標次第。 FRBは金融政策を完全な緩和スタンスに移行している。 経済成長は向こう12ヶ月で上向くが、緩やかだろう。 経済成長は2009年下半期には長期的トレンドへ回帰。 介入を正当化する基準は確かではない。

プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁
物価の安定が持続的成長へのカギだ。 金融政策の役割は購買力の安定を確保する事だ。

S&P
アムバック、MBIAの財務格付けを「AAA」→「AA」に引き下げ。 双方共に更なる引き下げの可能性ある。

FRB ： TSLF入札結果、落札レート0.25％、応札倍率は0.54倍。

ユーロ円、165円のせ。

NYダウ12604.45(213.97)$、FT100 5995.30(-23.60)、米2年債2.51％、米10年債4.03％。

金875.50(-8.30)$、WTI原油127.79(5.49)$。

RBNZは、想定されていたよりも早い時期に利下げするかもしれない、年内に利下げの可能性ということで、ニュージーランドドルは急落する。

AUD/NZDは、1.25にのせ、2001年12月の水準まで上昇。

ドル円は、105円後半のレンジを上に抜けて、106円前半まで上昇。

新規失業保険申請数が予想を下回ったこともあり、ドルが買われる場面があったが、その後のトリシエECB総裁会見で、ユーロ急騰となる。

トリシエ総裁は、確かなものではないが7月に小幅(0.25％)な利上げの可能性を排除しないというタカ派な会見で、ユーロは急騰する。

ユーロドルは、前々日バーナンキさんの発言で下落した分を取りもどす。

ユーロの上昇もあってか、WTI原油も大幅上昇。

S&PによるMBIA、アムバックの格下げがあったけれども、NYダウは上昇。米10年債利回りも、上昇。

ユーロ円は、大きな陽線をたてる。昨年12月以来の水準まで上昇、165円のせとなる。

ユーロ高・円安・債権安。

翌日は、米雇用統計。

今回のECB理事会は、少し驚きでした。

米第一四半期GDP改定値0.9％、WTI原油上下、ドル高・債権安、ネーションワイド住宅価格前月比-2.5％、カナダドル円107円、豪ドル円101円、日10年債1.8％から1週間。

ユーロドル1.53われ、AUD/NZD 1.22のせ、WTI原油124.61$、FT紙：欧米当局者から4週間。

ドル人民元7.00われ、シンガポールドル バンド引き上げ、見解は前回と変わらずとしながらも、為替に関しては遺憾、ユーロポンドも歓迎できないというトリシエ総裁会見から8週間。

ドル円1995年11月以来12年4ヶ月ぶり100円われ、金1000$、ユーロドル1.56、ドルスイスフラン1.01、WTI原油111$、上海総合株価指数4000われから12週間。

BOEが政策金利を5.75％へ引き上げてから48週間。

米10年債利回りが5％をこえ、過去3年で最大の上昇率となってから52週間。

WTI原油一時50$われから72週間。

NYダウがザラ場で2000年1月14日の終値11722.98を上回ってから88週間。

ISM非製造業景況指数59.7、米2年債5％、国際通貨会議バーナンキFRB議長、ニュージーランドドル・ドル0.75、豪ドル・ドル0.84、豪ドル円102円から1年。

ユーロドル年初来高値(2006年)、村上世彰氏逮捕から2年。