12月3日(木) 分　ユーロ高・債券安・株安、ECB政策金利0.05％据え置き、限界貸出金利0.30％据え置き、中銀預金金利0.10％引き下げ -0.20→-0.30％、ユーロドル1.09のせ、ユーロ円134円のせ、ドルスイスフラン0.99

ドラギECB総裁
QE(資産購入プログラム)を少なくとも2017年3月まで延長する。 QEの資産買い入れで再投資を行う。 資産買い入れ対象を地方債まで拡大。 経済見通しへのリスクは下向き。 ECBは必要に応じてあらゆる手段の実行が可能。 物価安定の見通しを注視。 持続的な低インフレ率は多大な経済の緩みを反映している。 元本部分の再投資は緩和の長期化を狙うもの。 この日のECBの決定は全会一致ではない。 大幅な賛成多数によるもの。 預金金利が下限制約にあるかどうかの質問に回答控える。 他のあらゆる措置の利用を排除しない。 景気回復は広がっている。 短期金利は中銀預金金利に追随するため、政策金利は据え置いた。 中銀預金金利が金融政策を主導する。 流動性を吸収する手段はある。 購入した債券の元本再投資は2017年3月より前に開始する可能性もある。 元本再投資は2017年3月を過ぎても続く。 為替水準は成長やインフレにとって重要だが、政策のターゲットではない。

ECBスタッフ予想
2015年成長率見通し、1.5％(9月時点：1.4％)。 2016年成長率見通し、1.7％(1.7％)。 2017年成長率見通し、1.9％(1.8％)。 2015年インフレ率見通し、0.1％(0.1％)。 2016年インフレ率見通し、1.0％(1.1％)。 2017年インフレ率見通し、1.6％(1.7％)。

イエレンFRB議長
利上げ先送り、後に突然の引き締めリスク。 米経済成長は全般にトレンドをある程度上回る。 世界経済の成長格差、ドル相場を押し上げた。 ドル高は、金融政策がより緩慢な軌道になることを示唆。 インフレはFRBの目標値を下回っている。 FRBはインフレ指標を注視。 ドルは過去1年間で大きく上昇。 ドルの見通しについてはコメント控える。 ECB、市場が期待した通りの行動ではなかった。 ドル高はインフレの緩衝材となることも。 国外の要因、初回利上げに一段と慎重にさせる。 FOMCは賃金の伸び悩みを経済予測で重視。 最近のデータは賃金上昇の可能性示唆。 月20万人の雇用増でスラック除去に十分。 人民元切り下げ、意思伝達がまずかった可能性。 超過準備付利は重要なツール。 労働参加率、恐らく当分上昇しない可能性。 FOMC、利上げの後に利下げすることが可能。 リセッション・リスク、65％から遠い。 中立金利はかなり低いままであると示唆。 利上げは漸進的になる。 12月利上げは未決の選択肢、経済は順調。

ユーロ高、債券安、株安。

ECBは、政策金利を0.05％で据え置き、限界貸出金利を0.30％で据え置き、中銀預金金利を0.10％引き下げ、-0.20→-0.30％とする。ドラギECB総裁の会見では、・資産購入プログラムの少なくとも2017年3月までの延長、・購入資産対象を地方債まで拡大、・購入資産の償還元本を再投資する、となったが、毎月の資産買い入れ額の増額がなかったことで、ユーロは急騰する。

金融政策の発表前に、FTがTwitterで、中銀預金金利を据え置きと誤報を流し、一旦ユーロが1.06後半まで急騰した場面があったもよう。

ユーロドルは、4月以来の1.05前半まで下落するが、その後1.09後半まで大きな買い戻しとなる。ドルスイスフランも、1.02後半から、0.98後半まで急落していた。

ユーロ円も134円前半、スイスフラン円は123円後半、ユーロポンドは0.72半ば、など上昇する。ユーロ豪ドルは1.43半ばまで下落するが、1.49後半まで上昇する。

ドイツの10年債利回りは、0.47％台から0.672％まで上昇していたもよう。

金は、2009年11月以来の1045.4ドルまで下落していた。プラチナは、2008年12月以来の825.0ドルまで下落していた。